Genesis 본딩 커브 프로토콜 파라미터

Q: Genesis 본딩 커브 토큰의 시작 가격은 얼마인가요?

시작 가격(SOL당 토큰 수) = (virtualTokens / 10^decimals) / (virtualSol / 10^9)입니다. virtualTokens는 원시 단위, virtualSol은 램포트 단위이므로 SOL당 토큰 수로 가격을 표시하기 전에 두 값을 모두 변환해야 합니다. 프로토콜 기본값을 사용하면 커브가 언제 열리든 고정된 시작 가격이 적용됩니다.

Q: 커브가 졸업할 때까지 얼마의 SOL이 모이나요?

졸업 시점에 축적된 실제 램포트는 (k / virtualTokens) − virtualSol이며, 여기서 k = virtualSol × (virtualTokens + baseTokenAllocation)입니다. SOL로 표시하려면 10^9로 나눕니다. 실제로 이는 프로토콜 파라미터 표에 나열된 졸업 목표 SOL과 같습니다.

Q: 크리에이터가 가상 리저브나 토큰 공급량을 변경할 수 있나요?

아니요. 가상 리저브, 토큰 공급량, 소수점 자릿수는 프로토콜 기본값으로 설정되며 API를 통해 런칭별로 재정의할 수 없습니다.

Q: 크리에이터 수수료는 0.50% 프로토콜 수수료에 포함되나요?

아니요. 크리에이터 수수료는 별도이며 추가로 부과됩니다. 두 수수료 모두 각 스왑의 총 SOL 금액에 대해 독립적으로 계산되며 복리로 계산되지 않습니다. 스왑당 최대 총 수수료는 프로토콜 수수료 + 크리에이터 수수료입니다.

Q: 졸업 후에도 본딩 커브 수수료가 적용되나요?

아니요. 졸업 후 거래는 Raydium CPMM 풀로 이동합니다. 대신 졸업 후 거래 수수료 일정이 적용됩니다 — 프로토콜 수수료 0.40%, 크리에이터 수익 0.60%, LP 수수료 0.21%, Raydium 수수료 0.04%.

Genesis 본딩 커브의 구체적인 프로토콜 파라미터 — Metaplex API를 통해 생성되는 모든 런칭을 정의하는 고정 수치입니다.

Summary

모든 Genesis 본딩 커브 런칭은 동일한 프로토콜 수준 파라미터를 공유합니다. 이 값들은 Metaplex API에 의해 설정되며 런칭별로 재정의할 수 없습니다.

고정된 공급량 및 소수점 자릿수 — 모든 커브는 소수점 6자리의 1,000,000,000개 토큰으로 시작합니다
불변의 가상 리저브 — virtualSol과 virtualTokens는 커브 생성 시 설정되며 첫 거래부터 졸업까지의 전체 가격 궤적을 정의합니다
2단계 수수료 구조 — 모든 스왑에 0.50% 프로토콜 수수료와 선택적 크리에이터 수수료가 부과되며, 졸업 후에는 Raydium CPMM 풀에 별도의 수수료 일정이 적용됩니다
자동 졸업 — baseTokenBalance가 0에 도달하면 실행되며, 수동 트리거가 필요 없습니다

이 파라미터를 사용하는 AMM 가격 책정 모델은 동작 원리를 참조하세요. 원시 스왑 공식은 고급 내부 사양을 참조하세요.

프로토콜 파라미터

모든 Genesis 본딩 커브 런칭은 다음의 고정된 프로토콜 값으로 생성됩니다.

파라미터	값	참고
프로그램 ID	`GNS1S5J5AspKXgpjz6SvKL66kPaKWAhaGRhCqPRxii2B`	Solana 메인넷
토큰 공급량	1,000,000,000	소수점 적용 전 원시 단위
소수점 자릿수	6	SPL 토큰 소수점 자릿수
토큰 공급량 (소수점 포함)	1,000,000,000,000,000	`supply × 10^decimals`
`virtualSol`	[TBD] lamports	가상 SOL 리저브 — 시작 가격 설정
`virtualTokens`	[TBD] 원시 단위	가상 토큰 리저브 — `virtualSol`과 페어링
졸업 목표	[TBD] SOL	완전 매진 시 축적되는 실제 SOL
`baseTokenAllocation`	1,000,000,000,000,000	모든 토큰이 커브에 할당됨

virtualSol과 virtualTokens는 커브 생성 후 불변입니다. 프로그램이 발행하는 모든 이벤트에 두 값이 포함되므로 오프체인 가격 계산 시 별도의 계정 조회가 필요하지 않습니다. 인덱싱 및 이벤트를 참조하세요.

수수료 일정

토큰의 수명 동안 두 가지 별도의 수수료 일정이 적용됩니다. 본딩 커브가 활성 상태일 때의 일정과 Raydium으로 졸업한 후의 일정입니다.

본딩 커브 (활성 단계)

수수료는 모든 스왑의 SOL 측에 적용됩니다. 두 수수료 모두 총 SOL 금액에 대해 독립적으로 계산되며 복리로 계산되지 않습니다. 순 SOL 입출금액 = 총액 − 프로토콜 수수료 − 크리에이터 수수료.

수수료	요율	수령자
프로토콜 수수료	0.50%	Metaplex 수수료 지갑 — 모든 스왑마다 전송됨
크리에이터 수수료	0.60% (최대)	설정된 `creatorFeeWallet` — 버킷에 누적되며 `claimBondingCurveCreatorFeeV2`로 청구

크리에이터 수수료는 선택 사항입니다. creatorFeeWallet이 설정되지 않으면 크리에이터 수수료가 부과되지 않습니다. 설정된 경우 0.60%가 프로토콜에서 정의한 최대치입니다. 첫 구매 메커니즘이 사용되는 경우 첫 구매는 두 수수료 모두 면제됩니다. 크리에이터 수수료를 참조하세요.

졸업 후 (Raydium CPMM 풀)

커브가 졸업하면 거래는 Raydium CPMM 풀로 이동합니다. 다른 수수료 일정이 적용됩니다:

수수료	요율	수령자
프로토콜 수수료	0.40%	Metaplex
크리에이터 수익	0.60%	크리에이터 수수료 지갑 — `claimRaydiumCreatorFeeV2`로 청구
LP 수수료	0.21%	유동성 공급자
Raydium 수수료	0.04%	Raydium 프로토콜

가격 및 졸업 계산

프로토콜 기본값을 사용하면 다음 값들은 커브 생성 시점에 완전히 결정됩니다.

시작 가격

시작 가격은 가상 리저브의 비율을 온체인 단위(원시 토큰 단위와 램포트)에서 사람이 읽는 단위(토큰과 SOL)로 변환한 값입니다.

startingPrice (tokens per SOL) = (virtualTokens / 10^decimals) / (virtualSol / 10^9)

virtualTokens는 원시 단위로, virtualSol은 램포트로 저장되므로 SOL당 토큰 수로 가격을 표시하기 전에 각각 10^decimals(프로토콜 기본값 기준 10^6)와 10^9로 나눕니다. 이는 (실제 SOL이 풀에 들어오기 전) 최초 스왑에서 구매자가 보게 되는 가격입니다.

졸업 시 시가총액

졸업 시점에는 baseTokenBalance = 0이며 모든 실제 토큰이 판매된 상태입니다. 축적된 실제 SOL은 졸업 목표와 같습니다. 졸업 시 완전 희석 시가총액(FDV):

graduationLamports = (k / virtualTokens) − virtualSol
  where k = virtualSol × (virtualTokens + baseTokenAllocation)
graduationSOL = graduationLamports / 10^9

priceAtGraduation (lamports per raw unit) = k / virtualTokens^2
fdvAtGraduation (SOL) = totalSupply (raw units) × priceAtGraduation / 10^9

상수 곱 불변량

불변량 k는 커브 생성 시 고정되며 커브가 활성 상태인 동안 변하지 않습니다.

k = virtualSol × (virtualTokens + baseTokenAllocation)

k는 커브의 수명 동안 일정하게 유지됩니다(모든 스왑마다 올림 처리됨).

Notes

가상 리저브는 모든 BondingCurveSwapEvent에 포함됩니다. 오프체인 가격 계산 시 버킷 계정을 조회하기 위한 별도의 RPC 호출이 필요하지 않습니다
프로토콜 수수료율과 가상 리저브 값은 Metaplex가 설정하며 createAndRegisterLaunch API를 통해 런칭별로 재정의할 수 없습니다
졸업은 baseTokenBalance를 소진시키는 스왑에서 자동으로 실행됩니다. 마지막 토큰을 소진하는 동일한 트랜잭션이 Raydium으로의 마이그레이션도 트리거합니다
크리에이터 수수료는 creatorFeeAccrued에 누적되며(스왑마다 전송되지 않음), creatorFeeClaimed는 누적 청구액을 추적합니다. 두 값 모두 각 claimBondingCurveCreatorFeeV2 호출 시 누적 기준으로 재조정됩니다

Quick Reference

항목	값
프로그램 ID	`GNS1S5J5AspKXgpjz6SvKL66kPaKWAhaGRhCqPRxii2B`
기본 공급량	`1,000,000,000` (10억 토큰, 소수점 6자리)
`baseTokenAllocation`	`1,000,000,000,000,000`
프로토콜 스왑 수수료	`0.50%`
크리에이터 수수료 (최대)	`0.60%`
졸업 후 프로토콜 수수료	`0.40%`
졸업 후 LP 수수료	`0.21%`
졸업 후 Raydium 수수료	`0.04%`
`virtualSol`	`[TBD]`
`virtualTokens`	`[TBD]`
졸업 목표	`[TBD] SOL`
JS SDK	`@metaplex-foundation/genesis`
소스	GitHub

FAQ

Genesis 본딩 커브 토큰의 시작 가격은 얼마인가요?

SOL당 토큰 수로 나타낸 시작 가격 = (virtualTokens / 10^decimals) / (virtualSol / 10^9)입니다. virtualTokens는 원시 단위, virtualSol은 램포트 단위이므로 가격을 표시하기 전에 두 값을 모두 변환합니다. 이 값은 전적으로 프로토콜 기본값에 의해 결정되며, 크리에이터가 사용자 지정 시작 가격을 설정할 수 없습니다.

커브가 졸업할 때까지 얼마의 SOL이 모이나요?

완전 매진 시점에 축적된 실제 SOL은 위의 프로토콜 파라미터 표에 나열된 졸업 목표와 같습니다. 이는 상수 곱 공식에서 직접 도출됩니다: graduationLamports = (k / virtualTokens) − virtualSol (SOL로 표시하려면 10^9로 나눕니다).

크리에이터가 가상 리저브나 토큰 공급량을 변경할 수 있나요?

아니요. virtualSol, virtualTokens, 토큰 공급량, 소수점 자릿수는 Metaplex API가 설정하는 프로토콜 기본값입니다. 런칭별로 이를 재정의할 수 있는 API 파라미터는 없습니다.

크리에이터 수수료는 0.50% 프로토콜 수수료에 포함되나요?

아니요. 프로토콜 수수료(0.50%)와 크리에이터 수수료(최대 0.60%)는 독립적입니다. 두 수수료 모두 스왑의 총 SOL 금액에 대해 계산되어 별도로 차감되며, 복리로 계산되지 않습니다.

졸업 후에도 본딩 커브 수수료가 적용되나요?

아니요. 졸업 후에는 본딩 커브 계정이 닫히고 거래가 Raydium CPMM 풀로 이동합니다. 졸업 후 거래 수수료 일정이 적용됩니다 — 위의 졸업 후 수수료 일정 표를 참조하세요.